Targeted Review der Bundesbank zur Ausgestaltung von Kreditvergabestandards im LSI-Umfeld

Ausgangslage

Eine Vielzahl von LSI-Kreditinstituten wurden von der laufenden Aufsicht der Bundesbank zur Teilnahme an einem sogenannten Targeted Review aufgefordert. Dabei wird den Instituten offengelegt, dass sie Teil einer Stichprobe für eine strukturierte Erhebung zur Ausgestaltung von Kreditvergabestandards im LSI-Umfeld sind.

Ziel der Maßnahme ist demnach, die institutsspezifischen Kreditvergabestandards unter Berücksichtigung der jeweiligen Größe, des spezifischen Geschäfts- und Wettbewerbsumfelds, der jeweiligen Geschäfts- und Risikostrategien sowie der operativen Prozesse zu erfassen und zu analysieren. Daran anschließend ist eine Aggregation der gewonnenen Erkenntnisse über alle einbezogenen Institute zu „good and bad practices“ im Umgang mit Kreditvergabestandards vorgesehen.

Das Targeted Review setzt sich aus einem qualitativen und quantitativen Teil zusammen. Für den qualitativen Teil werden die Institute gebeten, Dokumente bereitzustellen sowie einen Fragebogen zu befüllen und einzureichen. In Bezug auf die quantitative Analyse wurden von den ausgewählten Instituten keine separaten Daten angefordert. Daher ist anzunehmen, dass diese auf Basis der Meldewesen-Daten erfolgt.

Aufsichtliche Einordnung

Das Targeted Review ist weder eine aufsichtliche Maßnahme auf Basis eines Verwaltungsaktes noch die Vorstufe hierzu. Vielmehr handelt es sich um ein Mittel der strukturierten Informationserhebung wie es sich im Kontext der EZB-Aufsicht bereits etabliert hat. So führt die EZB im Rahmen ihrer Bankenaufsicht regelmäßig gezielte Prüfungen in Form von „Targeted Reviews“ oder Kampagnen durch, um die Stabilität des Finanzsystems zu gewährleisten und Risiken bei den von ihr direkt beaufsichtigten bedeutenden Instituten im Euroraum zu bewerten. Zusammenfassend sind sie daher Instrumente der qualifizierten Datenerhebung im Rahmen der aufsichtlichen Tätigkeit.

Damit wird deutlich, dass Targeted Reviews zunächst nicht ein Element der mikroprudenziellen Bankenaufsicht (=„individuelle Beaufsichtigung des einzelnen Instituts“) sind, sondern dem makroprudenziellen Aufsichtsmechanismus zuzuordnen sind (= „Stabilität des Finanzsystems“). Die makroprudenzielle Überwachung zielt darauf ab, systemische Risiken zu begrenzen und die Widerstandsfähigkeit des Finanzsystems präventiv zu stärken. Das zentrale Gremium der makroprudenziellen Überwachung in Deutschland ist der Ausschuss für Finanzstabilität (AFS).

Insofern ist das gegenständliche Targeted Review zur Ausgestaltung von Kreditvergabestandards auch konsistent zur Risikoanalyse der BaFin und den hieraus abgeleiteten Aktivitäten wie sie unter „Risiken im Fokus 2026“ zu Beginn des Jahres veröffentlicht wurde.¹

Zielsetzung

Warum sind Kreditvergabestandards nun Gegenstand des aufsichtlichen Interesses?

Kreditvergabestandards haben die Funktion, die Grundlagen für eine Kreditentscheidung zu objektivieren, also festzulegen, unter welchen Bedingungen eine Kreditvergabe nach Einschätzung des Instituts vertretbar ist oder nicht. Im Fokus stehen die Bewertungsmaßstäbe für die Prüfung der Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers, insbesondere seiner wirtschaftlichen Fähigkeit zur nachhaltigen Kapitaldienstfähigkeit. Insofern sind Kreditvergabestandards die schriftlich artikulierte Bereitschaft zur Kreditvergabe und folglich auch zum Ausmaß der Risikoübernahme.

Anknüpfungspunkt ist dabei der BTO 1.2.1 Kreditvergabe der MaRisk, der mit der 7. MaRisk-Novelle und den Verweisen auf die spezifischen Abschnitte des 5.2 Prüfung der Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers der EBA-Leitlinien Kreditvergabe und Überwachung eine besondere Bedeutung erlangt hat.

Insofern verfolgt die Bundesbank mit dem Targeted Review das Ziel, mehr Transparenz in Bezug auf die Bereitschaft der Institute zur Risikoübernahme sowie hieraus resultierende, eventuelle systemische Risiken erkennen und bewerten zu können.

An dieser Stelle ist eine Parallele zur „Wohnimmobilienfinanzierungsstatistik“ (WIFSta) gezogen:
Die WIFSTa als Instrument zur strukturierten Datenerhebung bei Wohnimmobilienfinanzierungen hat ihren Ursprung in der Aufnahme makroprudenzieller Instrumente in § 48 u KWG in 2017. Dies wiederum ging zurück auf den Ausschuss für Finanzstabilität, der bereits damals die Gefahr einer Blasenbildung im Bereich der Immobilienfinanzierung thematisiert hatte. Der AFS selbst nutzt nunmehr die mit der WIFSta gewonnen Daten zur makroprudenziellen Risikobeurteilung, wie er erst am 11. Mai 2026 kommuniziert hatte.²

Bedeutung für teilnehmende Institute

Da das Targeted Review, wie geschildert, ein Instrument zur Erkennung und Bewertung systemischer Risiken des Finanzsektors als Ganzes ist, steht das einzelne Institut als solches zunächst nicht im Fokus. Gleichwohl ist es zwangsläufig, dass jedes betroffene Institut damit auch Informationen zu seinen Kreditvergabestandards und zu seiner individuellen Bereitschaft zur Risikoübernahme offenlegt.