CRR III – Auswirkungen auf das Pricing von Kreditgeschäften

Welcher betriebswirtschaftliche Nutzen ergibt sich aus den regulatorischen Anforderungen?

Der aufsichtsrechtliche Druck aus der EBA GL 2020/06¹ Kapitel 6 und der 7. MaRisk Novelle² BTO 1.2 Tz. 7 nach einem transparenten Pricing von Kapitalkosten – „Kapitalkosten sind im Pricing zu berücksichtigen“ – steigt. Diese Kosten werden aufgrund der zu erwartenden Auswirkungen aus der CRR III weiter zunehmen. Häufig wird hier im Vordergrund der aufsichtsrechtliche Druck diskutiert, jedoch sollte der Fokus vielmehr auf die betriebswirtschaftliche Bedeutung für die Banken und Sparkassen gerichtet werden. Die Chance auf einen Wandel im Pricing von oft pauschal festgelegten Nettomargenansprüchen hin zur aktiven Steuerung der Geschäftsfelder sollte genutzt werden. Durch ein transparentes Pricing von Kapitalkosten basierend auf einen hausindividuell festgelegten Gewinnanspruch kann bereits in der Vorkalkulation das benötigte Gewinnthesaurierungspotenzial zur Stabilisierung des Eigenkapitals aus der strategischen Sichtweise in die operative Kalkulation überführt werden.

Einbindung eines RWA-orientierten Pricings

Bei den meisten Instituten ist das Eigenkapital tendenziell seit Jahren rückläufig oder bewegt sich höchstens seitwärts. Dazu kommen nun die zu erwartenden Auswirkungen aus der CRR III, die den Trend weiter verstärken dürften. Umso bedeutender ist ein RWA-orientiertes Pricing.

Nach dem aktuellen Stand der CRR III ergibt sich eine Steigerung der risikogewichteten Aktiva (RWA) vor allem in den favorisierten Geschäftsfeldern. Dies geht einher mit einer höheren Bindung von zu hinterlegendem Eigenkapital. Um den Einsatz von Eigenkapital effizient steuern zu können, ist es essenziell, bereits bei der Kreditvergabe auf einen geringen und vor allem effizienten Verbrauch von allokiertem Eigenkapital durch das zu tätigende Geschäft zu achten.

Die wesentlichen Faktoren sind in der unterstehenden Grafik abgebildet.

Engpass Eigenkapital – ökonomisch vs. aufsichtsrechtlich

Der Engpass an Eigenkapital – ökonomisch oder aufsichtsrechtlich – liegt in der Kalkulation von Neugeschäften im Aktivbereich überwiegend durch die Multiplikation des Exposure mit dem RW im Aufsichtsrecht. Durch die im Neugeschäft angestrebten Abschlüsse in den guten Bonitäten, die die Ausgangsbasis für die Berechnung des erwarteten Verlusts und somit für den Credit-Value-at-Risk (= ökonomische Eigenkapitalkosten) bilden, ergibt sich allein daraus in der Regel für die ökonomischen Eigenkapitalkosten nur ein Bruchteil im Vergleich zu den aufsichtsrechtlichen Eigenkapitalkosten. Erst bei Kombinationen von Darlehensabschlüssen mit hohen Ratingnoten bzw. Ausfallwahrscheinlichkeiten und geringer Besicherung kann der Engpass auf die ökonomische Seite übergehen.

Um beide Komponenten gemäß des Engpassfaktors zu berücksichtigen, empfiehlt es sich, eine entsprechende Administration im Deckungsbeitragsschema der Kalkulation vorzunehmen. Anhand der MARZIPAN Leistungsstufe EKK ist das komfortabel abbildbar.

Wie kann eine RWA-Optimierung durch das Pricing erfolgen?

In der Vergangenheit wurden oft pauschal festgelegte Nettomargenansprüche als Gewinnkomponente in der Kalkulation eingepreist. Je nach Cashflow-Verlauf und Besicherung variieren Gewinnansprüche von Darlehenskalkulationen unter Umständen stark.

Durch die neuen regulatorischen Anforderungen aus der CRR III ist vor allem in den Forderungsklassen mit immobilienbesicherten Positionen für Wohn- und Gewerbeimmobilien mit einer Erhöhung der RWA zu rechnen. Bei stark immobilienbesicherten Regionalbanken führt dies zu einer Zunahme des Bedarfs für die Durchführung eine detaillierte Kalkulation entsprechend der Besicherung und dem Restschuldverlauf des Darlehens.

Dabei ist es essenziell, dies mit aussagekräftigen Kennzahlen, z.B. durch den RORAC (Return on Risk Adjusted Capital), in der Kalkulation auszuweisen und dadurch Transparenz zu generieren.

Durch eine Berücksichtigung von adäquaten aufsichtsrechtlichen Eigenkapitalkosten im Pricing wird ein qualitatives Wachstum sowie die Erzielung des benötigten Gewinnbedarfs zur Einhaltung der steigenden Kapitalanforderungen aus den aufsichtsrechtlichen Anforderungen der CRR III erreicht.

Fazit

Dies erfordert eine Erweiterung des Deckungsbeitragsschemas im Pricing um die Komponente Eigenkapitalkosten. Mit der Leistungsstufe EKK in MARZIPAN lässt sich dies problemlos umsetzen und auf die individuellen Gegebenheiten des Instituts anpassen. Dadurch entspricht man nicht nur den regulatorischen Anforderungen aus der 7. MaRisk Novelle, sondern sorgt für eine Erholung der Eigenkapitalquoten im Zeitverlauf.