CRR III – der neue IRBA

Eine finale Version der Überarbeitung der CRR¹ liegt seit dem 4. Dezember 2023 vor, die jetzt den formalen Genehmigungsprozess durchläuft. Die gravierenden Änderungen betreffen alle Kreditinstitute und sämtliche Risikoarten. Da vorhersehbare regulatorische Änderungen in der Kapitalplanung frühzeitig zu berücksichtigen sind, gibt es insbesondere bei den IRBA-Instituten jetzt Handlungsbedarf!

Im Beitrag „CRR III – der neue KSA“ haben wir die Änderungen am Kreditrisikostandardansatz (KSA) dargestellt, die sich durch die CRR III ergeben. Dabei ist insbesondere zu beachten, dass der KSA aufgrund des Output Floors künftig auch für solche Institute relevant wird, die ihre risikogewichteten Aktiva (RWA) bisher vollständig mit dem auf internen Ratings basierenden Ansatz (IRBA) ermittelt haben.

Output Floor

Schon 2014 hat der Baseler Ausschuss für Bankenaufsicht (BCBS) die Anwendung von Kapitaluntergrenzen (Capital Floors) auf Basis der Standardansätze der CRR zur Diskussion gestellt, um die Mindestkapitalausstattung für IRBA-Institute zu stärken.² Ein konkreter Vorschlag zum Output Floor wurde 2017 in Basel III aufgenommen. 2019 hat die BaFin die Verschärfung des IRBA insgesamt erläutert:

Insbesondere für den Output Floor sieht der Regulator einige Übergangregelungen vor, die wir im Beitrag „CRR III – Übergangsregelungen“ dargelegt haben.

Die Kapitaluntergrenze gilt für jedes Institut insgesamt, d.h. für die Summe aller Risikopositionen und nicht etwa für Risikoarten oder Forderungsklassen separat, und gilt sowohl für selbstständige Tochtergesellschaften als auch auf Konzernebene. Dies bedeutet insbesondere, dass die neue CRR hier nicht der Empfehlung der Europäischen Zentralbank (EZB) folgt, die Kapitalanforderungen nur noch auf „oberster Konsolidierungsebene“ (Konzernebene) anzuwenden.⁴

Um den Output Floor ermitteln zu können, muss das Institut für jede Risikoart und jedes Segment, für die der Kapitalbedarf nach internen Modellen bestimmt wird, diesen zusätzlich nach dem entsprechenden Standardansatz berechnen.

Der größte Anteil der Kapitalanforderungen wird in der Regel vom Kreditrisiko beigesteuert, so dass die Deckelung der Kapitaleinsparung, die sich künftig aus der Verwendung interner Ratingverfahren im Vergleich zur Verwendung des KSA ergibt, auch die Rückkehr in den KSA für einzelne Forderungsklassen für IRBA-Institute attraktiv machen könnte, die derzeit weitgehend ihr gesamtes Portfolio mit internen Ratingverfahren abdecken.

Änderungen des auf internen Ratings basierenden Ansatzes (IRBA) für Kreditrisiken

Auswirkungen

Die EU-Kommission erwartet durch die Einschränkung des IRBA bzgl. der Ratingverfahren für Institute, große Unternehmen und Beteiligungen die Eindämmung einer erheblichen Quelle unangemessener Schwankungen der RWA und damit die Steigerung der Vergleichbarkeit zwischen Instituten bei gleichzeitiger Reduzierung der Komplexität.⁵

Die Europäische Bankenaufsichtsbehörde (EBA) hat 2022 in einer Umfrage die Auswirkungen von Basel III bzw. dessen europäischer Umsetzung in Form der CRR III auf die Kapitalanforderungen von europäischen Banken in zwei Gruppen untersucht:⁶ Banken mit einem Kernkapital von mindestens 3 Mrd. € sowie internationaler Geschäftstätigkeit bilden die Gruppe 1, die kleineren oder nicht internationalen Institute die Gruppe 2. Für die Ermittlung der Auswirkungen wird die vollständige Implementierung (nach Übergangsphasen) ohne Anpassungen der Geschäftsausrichtung oder der internen Prozesse angenommen, insbesondere ohne die neue Möglichkeit der Teilanwendung des IRBA (Partial Use). Die Ergebnisse zeigen, dass die Anforderungen an das harte Kernkapital im Durchschnitt über alle 160 teilnehmenden Institute um ca. 15 % ansteigen. Größer sind die Auswirkungen vor allem für global systemrelevante Institute, während die Auswirkungen für kleinere Institute weniger stark ausfallen.

In der Studie wurde zudem erfragt, welche konkreten Regelungen jeweils zu relevanten Steigerungen führen. Für IRBA-Institute sind dies vor allem der Output Floor sowie die Anpassungen an den Eigenkapitalanforderungen zum operationellen Risiko.⁷ Die Eigenmittelanforderung für Operationelle Risiken ist zukünftig von allen Instituten nach einem neuen, einheitlichen Standardansatz zu ermitteln. OpRisk-Modelle können nicht mehr für Säule-1-Zwecke verwendet werden. Die erweiterten Anforderungen des neuen Kreditrisikostandardansatzes schlagen bei KSA-Instituten mit durchschnittlich 8,8 % am stärksten durch.

Die gemeinsame Studie von Deloitte und RSU, die auf Rückmeldungen von 52 Instituten aus Europa und dem asiatisch-pazifischen Raum von Mitte 2022 basiert, differenziert die Auswirkungen im Kreditrisiko.⁸ Demnach sind im KSA gewerbliche Immobilien und Beteiligungen die Forderungsklassen mit dem stärksten Anstieg der Kernkapitalanforderungen, wobei auch außerbilanzielle Positionen (kündbare Kreditlinien auf Girokonten und Kreditkarten) und nicht geratete Institute genannt werden. Eine Entlastung hingegen wird im Portfolio der Wohnimmobilien erwartet. Innerhalb des IRBA schlägt gemäß der Studie vor allem der Input Floor für PD, LGD und CCF negativ zu Buche. Dagegen wirken sich die angepassten regulatorischen LGD-Werte im Basis-IRBA und der Wegfall des Korrekturfaktors von 1,06 in der Kapitalberechnung positiv aus. Den größten kapitalsteigernden Effekt für IRBA-Institute hat jedoch der Output Floor.

Wirkung der Kombination von Partial Use und Output Floor

Durch die Einführung des Output Floors wird der Vorteil des IRBA gegenüber dem KSA eingeschränkt. Gleichzeitig bedeutet die Möglichkeit der dauerhaften Teilanwendung des IRBA, dass dessen Potenzial durch strategische Auswahl weniger Forderungsklassen mit der größten erwarteten RWA-Reduktion voll ausgeschöpft werden kann. Anspruchsvolle oder verhältnismäßig kleine Forderungsklassen, die etwa bzgl. Datenverfügbarkeit oder der Anzahl von Ausfällen in der Modellierung problematisch sind, können hingegen mittels des KSA bewertet werden. Diese künftige Wahlmöglichkeit kommt heutigen IRBA-Instituten ebenso zugute wie KSA-Instituten.

Für KSA-Institute ergibt sich etwa die Möglichkeit, in einem fokussierten Projekt nur ein bis zwei relevante Forderungsklassen in den IRBA zu überführen und damit bis zu 27,5 % der Eigenkapitalanforderungen im Vergleich zur Anwendung des KSA einzusparen. Selbst mit einer konservativen Rechnung profitiert ein Institut mit einer Bilanzsumme im mittleren einstelligen Milliardenbereich davon deutlich. Ein verstärktes Interesse an der Neueinführung des IRBA ist daher im deutschen Bankenmarkt unübersehbar.

Für IRBA-Institute hingegen besteht künftig die Möglichkeit, interne Modelle gezielt in solchen Segmenten abzuschalten, die wenig zur RWA-Ersparnis beitragen, bzw. in solchen, die aufgrund ihrer Komplexität oder niedriger Ausfallzahlen hinsichtlich der Modellüberwachung und -validierung besonders aufwändig sind. Diese Erlaubnis für IRBA-Institute, mit einzelnen IRBA-Forderungsklassen in den Standardansatz zu wechseln, besteht während einer Übergangsphase von drei Jahren ab Inkrafttreten der CRR III. In der oben genannten Studie von Deloitte und RSU wird in diesem Zusammenhang berichtet, dass mehrere IRBA-Institute Interesse an einem solchen Wechsel einzelner Forderungsklassen in den KSA haben.